Beleggen in de BV of privé, wat kunt u het beste doen?

In dit interview met financieel planner Harry van Houdt, behandelen we een vraag die veel directeur-grootaandeelhouders (DGA) zich stellen. Kan ik mijn opgebouwde vermogen het beste beleggen in de BV of privé?

Veel ondernemers bouwen vermogen op in hun BV. De zakelijke spaarrekening van de BV levert meestal weinig rendement op, zeker met de huidige lage rente en inflatie. Door uw vermogen te beleggen, vergroot u de kans op een goed rendement. Maar hoe kunt u dat het beste doen als directeur-grootaandeelhouder (DGA)? Financieel planner Harry van Houdt geeft antwoord op de meest gestelde vragen van DGA’s over beleggen in de BV of privé. 

Wat kan ik het beste doen: beleggen in de BV of privé?

De laatste jaren zijn er nogal wat fiscale wijzigingen geweest en het is er niet gemakkelijker op geworden om antwoord te geven op deze vraag. Of u beter kunt beleggen in uw BV of ‘in privé’ hangt vooreerst af van uw persoonlijke en financiële situatie.

Als financieel planner volg ik graag een soort beslisboom. De eerste vraag is altijd: wat is uw doelstelling? Ofwel: wat moet de belegging u in de toekomst opleveren? Een heldere doelstelling is van vitaal belang en vormt de basis voor het tweede aspect: de beleggingshorizon. Ofwel: wanneer begint die toekomst? Het derde aspect betreft uw risicoprofiel. Hoeveel risico bent u bereid te lopen bij het realiseren van uw beleggingsdoel? Als deze drie zaken eenmaal helder zijn, kijken we naar de fiscale aspecten. 
 

Wat is fiscaal het verschil tussen beleggen in de BV of privé?

Voor vermogen in de BV geldt een ander fiscaal regime dan voor privévermogen. Het belangrijkste verschil is dat het vermogen in de BV in box 2 wordt belast en een belegging in privé in box 3. Daarnaast moet er over de winst in de BV ook nog vennootschapsbelasting betaald worden. De belastingtarieven van deze boxen verschillen en de boxen kennen ook nog verschillende tariefschijven, wat het vergelijk er niet makkelijker op maakt.

Hoeveel belasting betaal ik bij beleggen in de BV?

Als u belegt in de BV heeft u met vennootschapsbelasting en dividendbelasting te maken.

Vennootschapsbelasting

Het beleggingsrendement (na kosten) wordt in de BV gezien als winst waarover u vennootschapsbelasting dient te betalen. Er gelden twee tarieven:

• 19% voor winsten tot en met €200.000

• 25,8% voor winsten boven €200.000

Dividendbelasting

Als u dividend uitkeert vanuit uw BV aan privé, moet uw BV daarover 15% dividendbelasting inhouden op de uitkering. Dit is een zogenaamde voorheffing. De te betalen inkomstenbelasting in box 2 is afhankelijk van de hoogte van de uitkering en bedraagt 24,5% tot een bedrag van € 67.804 in 2025 per belastingplichtige. Dus samen met de (fiscale) partner is dit € 135.608. Het meerdere wordt belast met 31%.

Wanneer betaal ik vennootschapsbelasting over mijn beleggingsrendement?

Dat hangt af van de waarderingsmethode die u kiest in uw BV: waardering tegen kostprijs of tegen marktwaarde.

Wanneer u kiest voor waardering tegen kostprijs, betekent dit dat u over de tussentijdse vermogensgroei geen belasting hoeft te betalen. In plaats daarvan wordt een zogenaamde ‘stille reserve’ opgebouwd. Deze stille reserve blijft onbelast zolang u de belegging aanhoudt. Op het moment dat u de belegging verkoopt – dit kan samenvallen met de verkoop van uw onderneming – wordt de gerealiseerde meerwaarde belast met vennootschapsbelasting.

Bij waardering tegen marktwaarde wordt uw beleggingsportefeuille gewaardeerd tegen de actuele marktkoers. Dit betekent dat er jaarlijkse afgerekend wordt. U betaalt dus ieder jaar  belasting over de waardestijging terwijl de beleggingen nog in uw bezit zijn.

Het is belangrijk om de gekozen waarderingsgrondslag van uw beleggingsportefeuille consistent toe te passen. Bespreek dit met uw accountant.

Is verliesverrekening bij een slecht beursjaar mogelijk?

Ja, bij een slecht beleggingsjaar, waarin u een negatief rendement realiseert in uw BV, krijgt u de mogelijkheid het verlies te verrekenen. Dit kan zowel met de winst in het voorgaande jaar als met de winst in toekomstige jaren.

Zijn de beleggingskosten aftrekbaar in de BV?

De beleggingskosten die u maakt zijn fiscaal aftrekbaar in de BV. Zij verlagen de te betalen vennootschapsbelasting. Dit geldt ook voor de kosten die u maakt als u het beleggen in uw BV heeft uitbesteedt aan een vermogensbeheerder. Deze aftrekpost is een voordeel ten opzichte van beleggen in privé, waar u de beleggingskosten vanuit netto privégeld betaalt.

Hoeveel belasting betaal ik bij beleggen in privé?

Als DGA heeft u te maken met belasting in Box 2 en Box 3.

Belasting Box 2: aanmerkelijk belang

Als u dividend uitkeert van de BV naar privé zodat u het in privé kunt gaan beleggen, krijgt u te maken met belasting in box 2. Box 2 heeft betrekking op het belastbaar inkomen uit aanmerkelijk belang.

Voor 2025 gelden de volgende tarieven in box 2:

-       24,5% over dividendinkomsten tot en met €67.804

-       31% over dividendinkomsten boven €67.804

Als u een fiscaal partner heeft, kunt u gezamenlijk tot een bedrag van €135.608 gebruikmaken van het lage tarief in Box 2. Voor grotere dividenduitkeringen kan het voordelig zijn om deze te spreiden over meerdere jaren om zo maximaal gebruik te maken van de 1e schijf van 24,5%.

Belasting Box 3: sparen en beleggen

In 2025 betaalt u belasting in box 3 over uw vermogen. Dat is inclusief uw beleggingen als de waarde boven het heffingsvrij vermogen uitkomt. Het heffingsvrij vermogen is €57.684 per persoon of €115.368 voor fiscale partners. Als uw vermogen boven deze grens uitkomt, betaalt u 36% belasting over het gerealiseerde rendement.

Op dit moment (2025) betaalt u jaarlijks in privé belasting over een fictief rendement. Dit systeem staat echter zwaar onder druk. Naar verwachting wordt er vanaf 2028 belasting geheven over het daadwerkelijk gerealiseerde rendement. Net als regeren is beleggen vooruitzien, dus houd nu al rekening met deze aanstaande herziening.

Wanneer heb ik de meeste privacy, bij beleggen in de BV of privé?

Beleggen in privé levert u de meeste privacy op. Het belegd vermogen in uw BV zal als onderdeel van het eigen vermogen zichtbaar worden op de balans. Via de Kamer van Koophandel kan iedereen inzicht krijgen in de gedeponeerde balans van een BV en dus ook in het eigen vermogen van een BV.

Kan ik mijn beleggingskapitaal in de BV laten beheren door een vermogensbeheerder?

Dat kan zeker. En het wordt ook vaak gedaan. Een onafhankelijke vermogensbeheerder kan zorgen voor een deskundige en objectieve aanpak, waarbij de beleggingsstrategie wordt afgestemd op de doelstellingen van zowel u als uw BV. De kosten voor de vermogensbeheerder zijn fiscaal aftrekbaar in de BV.

Tip: Vraag een gratis en onafhankelijk SelectieRapport aan en ontvang per mail een selectie van goede en passende vermogensbeheerders die ondernemers verwelkomen.

Kan ik ook lenen van mijn BV om dit vervolgens privé te beleggen?

Ja dit kan, maar het is wel oppassen geblazen. De fiscus zal namelijk kritisch kijken naar de ‘zakelijkheid’ van de lening. U moet zich ook bewust zijn van de risico's, immers u belegt dan in privé met geleend geld. Als het slecht gaat op de beurs is het mogelijk dat de beleggingen in waarde afnemen en op enig moment niet voldoende zijn om de lening van de BV af te aflossen.

Kan ik vermogen en beleggingen overhevelen van privé naar de BV?

U kunt vermogen zonder directe belastingheffing vanuit privé onderbrengen in uw BV, mits dit op de juiste manier gebeurt. Het is van groot belang om dit proces zorgvuldig te laten begeleiden door een specialist, zoals een fiscalist of financieel planner. De wet- en regelgeving is complex en een fout is snel gemaakt. Als u op een later moment besluit om dit vermogen terug te halen naar privé, is er over het oorspronkelijke bedrag geen belasting verschuldigd. Over de meerwaarde (de winst) die in tussentijd is gerealiseerd, bent u echter wél belastingplichtig.

Voorbeeld: U stort €500.000 vanuit privé op een juiste wijze in de BV. Na tien jaar is uw belegd vermogen gegroeid naar €800.000. Wanneer u dit bedrag dan naar privé overhevelt, is de eerste €500.000 belastingvrij. U maakt hierbij mogelijk wel kosten voor de notaris. Over de €300.000 winst betaalt u wel belasting. U kunt deze heffing uitstellen door de winst in de vennootschap te laten, bijvoorbeeld als extraatje voor de volgende generatie.

Op zoek naar de beste vermogensbeheerder?

Bent u op zoek naar de voor u beste vermogensbeheerder?

Vraag dan gratis en geheel vrijblijvend een SelectieRapport aan. Per e-mail ontvangt u een selectie van goede vermogensbeheerders die het beste passen bij uw persoonlijke situatie, wensen en voorkeuren.

Gratis Selectierapport

Helpt een vermogensplan bij de keuze beleggen in privé of de BV?

Er zijn voor- en nadelen voor zowel beleggen in de BV als in privé. De beste keuze hangt af van uw financiële situatie en persoonlijke wensen zoals de eerder genoemde vermogensdoelstelling. Het is daarom raadzaam om, voorafgaand aan de keuze voor beleggen in de BV of in privé, een vermogensplan op te stellen. Een doordacht plan geeft rust en vrijheid en vormt de basis voor goede beleggingskeuzes. U kunt meer lezen over het Vermogensplan >>

Kan ik mijn beleggingsrendement in de BV periodiek uitkeren?

Ja, u kunt periodiek dividend aan uzelf uitkeren vanuit de BV, waarbij u een deel van de winst overhevelt naar privé. Dit kan een aantrekkelijke optie zijn in het kader van inkomstenplanning. Maar ook hier geldt: het is complexe materie en voorafgaand overleg met een financieel planner of accountant is aan te bevelen. De expert kan u helpen bij het bepalen van de optimale hoogte van het dividend. Hij/zij rekent de fiscale aspecten voor u door, zoals inkomstenbelasting en eventuele heffingen. Een goede adviseur kost geld, maar voorkomt een fiscale strop.

Ik wil de opbrengst van mijn beleggingen schenken. Is dit fiscaal voordeliger via de BV of in privé?

Fiscaal gezien is er geen verschil tussen schenkingen die worden gedaan vanuit aandelen in uw BV of vanuit uw privévermogen. Over de meeste vormen van schenking is schenkbelasting verschuldigd, afhankelijk van de hoogte van de schenking en de relatie van de schenker tot de begunstigde. Let bij het doen van een schenking op mogelijke fiscale vrijstellingen en belastingtarieven om te bepalen wat in uw situatie het meest gunstig is. Anders verwoord: hoe houdt u het netto schenkingsbedrag zo hoog mogelijk?

Hoe kan ik mijn partner laten meedelen in de beleggingsuitkeringen?

Veel DGA’s willen hun partner mee laten delen in de vermogensgroei. Het hangt af van de huwelijkse voorwaarden en/of testament of, en hoe, u uw partner mee kunt laten profiteren van de beleggingswinst. Het is essentieel om voorafgaand aan uw beleggingsavontuur de huwelijkse voorwaarden en het testament af te stemmen op de vermogenswensen en doelstellingen. Zorg dat de juridische en financiële afspraken helder zijn en aansluiten bij de persoonlijke situatie van u en uw partner.

door Harry van Houdt

Financiële Planning is mijn passie. Mijn missie is de klant op maat adviseren, binnen zijn eigen kaders én tegelijk met een maximaal palet aan keuzes. Vermogen is iets heel persoonlijks en speelt een belangrijke rol in ieders leven. Door de afstemming van de financiën op levensdoelen, kan ik als adviseur waarde bieden aan mijn klanten. Zo’n advies of vermogensplan biedt veiligheid en innerlijke rust. In wederzijds vertrouwen worden veel langdurige klantrelaties opgebouwd.

Op zoek naar de beste vermogensbeheerder?

Bent u op zoek naar de voor u beste vermogensbeheerder?

Vraag dan gratis en geheel vrijblijvend een SelectieRapport aan. Per e-mail ontvangt u een selectie van goede vermogensbeheerders die het beste passen bij uw persoonlijke situatie, wensen en voorkeuren.

Gratis Selectierapport